什么是比特币期货？有何优势，一文教会你交易比特币期货

什么是比特币期货？

比特币期货是一种金融衍生产品，类似于传统的期货合约。它允许您在未来的某个特定日期，以特定的价格购买或出售固定数量的比特币。当您预期比特币价格上涨时，可以选择做多期货，即同意在未来的某个时间点购买比特币。当到期时，如果实际市场价格高于您预期的价格，您将获得盈利。

相反，如果您预期比特币价格下跌，可以选择做空期货，即借入另一种资产或使用您已经拥有的资产来赚取现金。然后，您可以使用这些现金来购买比特币期货合约。当到期时，如果实际市场价格低于您预期的价格，您将获得盈利。

比特币期货的交易方式与传统期货合约类似，您可以选择在到期日前交割或进行现金结算。在交割日到来之前，您可以根据市场情况选择平仓或展期合约。需要注意的是，比特币期货市场存在较高的风险，因此在进行交易之前需要进行充分的市场调研和风险评估。

比特币期货交易的优势

对冲

虽然对冲交易在实物商品市场中似乎更派得上用场，但在加密货币中也有用处。比特币矿工跟农民一样有运作成本，并仰赖于获得其产品的公平价格。加密货币的对冲流程会涉及期货市场和现货市场。我们来讲解一下吧。

期货合约

比特币矿工可以做空期货合约来保护其持有的BTC。当期货合约到期时，矿工必须与合约的另一方进行交割。

如果比特币在期货市场的价格（标记价格）高于合约的远期价格时，则矿工必须向交易另一方支付差价。如果标记价格低于合约的远期价格，则多头仓位的另一方会向矿工支付差价。

现货市场

在期货合约到期当天，矿工会在现货市场上出售其持有的BTC，这次出售将为他们提供市场价格，而该价格应接近期货市场的标记价格。

但是，于现货市场进行的交易将实际抵消期货市场的任何获利或亏损。这两种金额共同为矿工提供了理想的对冲价格。让我们将这两个步骤结合并以数字进行说明。

结合期货合约和现货交易

假设一名矿工在三个月内以,000的价格做空BTC合约，如果到期日的标记价格为,000，则在结算中支付合约多头仓位时将损失,000。同时，矿工在现货市场上出售1个BTC，现货价格也是,000，然后收到,000，抵销了,000美元的亏损，其对冲价格则为,000。

杠杆和保证金

另一项吸引投资者的特点是保证金交易。保证金让您可以借入资金，然后获得超出您平常负担的大规模仓位。随着价格小幅波动被放大检视，交易者的仓位随之变大并带来更高的利润。其弊端是，当市场行情不利于您持有的仓位，则初始资本就会很快遭到强行平仓。

交易所的杠杆以乘数或百分比显示。例如，10倍就是将您的资金乘以10。因此，以,000进行10倍杠杆，可向您提供,000的交易资金。当您使用杠杆进行交易时，您的初始资本会补足亏损，也就是保证金。让我们看看这个例子：

您以每笔,000的价格购买了两季的比特币期货合约，且您的交易所允许您以20倍杠杆进行交易，也就是说只需要提供,000的资金。这,000即作为您的保证金，交易所将从中承担您的损失。当您损失超过,000时，您所持有的仓位就会被强行平仓。您可以将100除以杠杆倍数来计算保证金百分比，10%是10倍、5%是20倍，而1%则是100倍。这个百分比让您知道在强行平仓前，您合约价格之间的下降幅度为何。

投资组合多元化

透过比特币期货，您可以进一步让投资组合保持多元化并采用新的交易策略。建议您在不同的货币和产品之间建立均衡的投资组合。期货作为强而有力的投资工具，提供您各种交易策略，而非仅是持有仓位。您也可以利用一些利润率较低的低风险套利策略，降低投资组合的整体风险。稍后我们将进一步讨论这些策略。

比特币期货如何交易

比特币期货交易与现货交易流程基本一致，包括选择平台、注册账户、实名认证、充值入金、买卖交易。具体操作细节，不再展开。如果你不了解，可参考这篇关于BTC交易的操作指南。

值得注意的是，不同交易所或平台之间的比特币期货合约产品可能存在差异，因此在交易时需要注意以下几点：

在芝加哥商业交易所（CME）和币安等平台买卖BTC交割合约时，要留意交割时间。合约到期日，如果投资者不主动平仓，也会被强制平仓。此外，临近交割结算时间，BTC价格可能会出现剧烈波动，尽量避免在这个时间段进行交易，以免面临较大风险。

永续合约虽然没有交割，但存在过夜费用，建议持仓不过夜。

币圈交易通常分为全仓和逐仓两种模式，建议选择逐仓模式，以免账户全部资金被自动划转为保证金。

差价合约交易方式与期货相似，没有合约到期日，无需交割，是较为简便的比特币合约交易方式。

提供比特币期货交易的平台

OKEx——位於香港的加密貨幣交易平台，提供比特幣期貨，也不向美國公民開放。

CBOE(芝加哥期權交易所)是世界上最大的期貨交易平台之一，於2017年推出了第一個比特幣期貨。隨後，另外一個芝加哥的平台CME也推出比特幣期貨。從那之後，一些平台和主要機構已經表示有計劃要推出比特幣期貨，甚至包括一些加密貨幣交易所。下面是部分主要的平台：

CBOE——世界上最大的期貨交易所之一，首先推出了比特幣期貨交易。(藍狐筆記譯注：前兩天有消息說，CBOE要暫停比特幣期貨合約)

CME——芝加哥商品交易集團，也是總部位於芝加哥的衍生品和期貨交易所。最近宣布其平台上的比特幣期貨交易在2018年有119%的增長。

BitMEX——最大的加密貨幣交易所之一。它提供比特幣期貨交易(不對美國公民開放)。

TD Ameritrade——世界上最大的經紀公司之一。最近推出了比特幣期貨交易。

Nasdaq——全球第二大股票市場交易所(按市值計算)。2019年初推出比特幣期貨交易。

Bakkt——即將推出的比特幣期貨交易和托管平台，它由ICE(洲際交易所)支持，ICE擁有紐交所。它已經多次推遲發布，但計劃於2019年早期為期貨合約提供比特幣的實物交割，並提供投資者托管服務。

投资比特币期货的注意事项有哪些

比特币期货是一种新型金融衍生产品，难免存在一些风险，所以投资比特币期货需要注意以下几点：

1.诈骗风险：比特幣期貨交易存在詐騙風險，投資者需要警惕虛假交易平台、假冒投資者和虛假交易策略等詐騙行為。在選擇交易平台和投資項目時，要謹慎核實相關信息的真實性，並選擇有信譽的平台和項目進行投資。

2.监管风险：比特幣期貨的監管政策在不同國家和地區可能存在差異，投資者需要了解所在地的監管政策，並遵守相關規定。同時，投資者也需要關注國際監管動態，以便及時調整自己的投資策略。

3.杠杆交易风险：比特幣期貨交易采用杠杆機制，投資者只需繳納一定比例的保證金即可進行數倍於保證金金額的交易。這種杠杆效應使得投資收益和風險都相應放大。投資者需要充分了解杠杆交易的風險，合理控制倉位和杠杆比例，避免過度交易導致損失。

4.市场风险：比特幣期貨市場的價格波動受到多種因素的影響，包括市場需求、政策變化、技術創新等。投資者需要密切關注市場動態，及時掌握相關信息，以便做出正確的投資決策。

5.技术风险：比特幣期貨交易涉及到數字資產和區塊鏈技術等領域，這些領域的技術發展迅速且複雜度高。投資者需要具備一定的技術素養，以便更好地理解相關技術和項目，避免因技術問題導致的損失。

总之，投资比特币期货需要谨慎对待各种风险，并采取相应的风险管理措施。同时，投资者也需要不断学习和提升自己的专业素养，以应对市场的不断变化。

总结

与BTC现货不同，BTC期货是一种衍生品，交易的时候只需要支付部分金额作为保证金，不需要足额，也就是大家所说的杠杆交易。与现货相比，期货交易放大了潜在收益与风险，因此不可盲目跟随大流，一定要根据自己的情况选择现货还是期货。如果选择期货，还需要选择交割合约、永续合约还是差价合约。

此外，BTC期货合约产品主要是由交易所或平台制定的，由此导致它们存在细微的差异，因此在投资比特币期货的时候要注意，避免产生不必要的损失。另外，比特币期货是一种新型金融衍生品，存在诈骗、监管等风险，对此要保持敬畏，不可高估自己的识别或防范能力。