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ETF是什么，在投资者中是什么样的存在

责任编辑：changing 来源：原創时间：2024-01-18

ETF是一种以指数为基础的被动管理型基金，具有费率低廉、交易便捷、透明度高等特点，受到了机构投资者和个人投资者的广泛认可。近年来，随着资本市场的发展和政策的支持，ETF市场实现了跨越式发展。据Wind数据，截至2023年10月底，国内ETF的数量已达到855只，规模达到2.07万亿元，分别较2020年底增长132.97%和105.55%。其中，股票型ETF的数量和规模分别为597只和1.45万亿元，占比分别为69.83%和70.02%。

ETF投资者行为特征分析

为了更好地了解ETF投资者的行为特征，东方财富网联合多家基金公司，通过发布ETF问卷活动的形式开展信息收集，并分析了大量ETF投资者的投资行为数据，发布了《大数据洞察：2023 ETF投资者行为趋势报告》[^1^][1]，总结了当前市场情况下部分ETF交易的行为特征。报告主要从以下几个方面进行了分析：

ETF投资类型

报告显示，当前境内ETF中，股票型ETF占比近7成，在市场占主流地位。从调研情况来看，100%的受访者投资过股票型ETF，其中65.7%未来仍倾向于继续配置股票型ETF，显示出投资者对权益类ETF产品的青睐。除了股票型ETF外，配置债券型ETF、货币型ETF的受访者占比近3成，而跨境和商品型ETF投资比例相对较低。

对股票型ETF再进行细分，报告显示，行业/主题类ETF、宽基类ETF受热捧，风格策略类ETF不断得到投资者认可。数据显示，受访者对行业/主题类ETF的投资倾向最高，达到38.9%。其次是宽基类ETF，占比达到35.3%。风格策略类ETF的投资倾向占比为25.8%，显示出投资者对不同风格和策略的关注度在提升。

ETF是什麼,在投資者中是什麼樣的存在

ETF投资方式

报告显示，投资者在ETF投资方式上更偏好左侧布局，且因盈利概率优势，网格定投策略正在成为更匹配震荡市的交易策略之一。数据显示，在买入ETF的情况中，近7成受访者会选择“ETF对应板块估值较低”时买入。选择“捕捉实时热点”以及“ETF对应指数/板块大涨”的受访者占比分别达到37.2%以及33%。在卖出ETF的情况中，“达到止盈目标”、“ETF对应板块估值相对较高”以及“ETF对应指数/板块大涨”这三种选择人数占比最多，分别为61.9%、50.4%以及24.2%。数据也显示，在所有的投资方式中，只有3%的投资者在买卖ETF时会选择“追涨杀跌”。综合来看，ETF投资者在买卖时更为理性，注重“性价比”成为主流投资方式。

报告还就投资者的买入方式做了调查研究。数据显示，大多数投资者选择了一次性买入和普通定投，人数占比分别为47.8%和42.7%，说明普通定投和一次性买入仍是主要投资方式。同时，还有29%的投资者选择了网格定投，该方法在震荡行情中优势凸显。报告显示，通过一次性买入、普通定投、网格定投盈利的投资者占比分别为62.8%、66.3%、67.6%。因此，明显可以看出，在一次性买入和定投中，定投尤其是网格定投的盈利概率可能更高。主要原因为，网格定投遵循固定网格追求“低买高卖”，可以让投资者避免非理性操作。值得注意的是，网格定投遇到单边下跌市场或者单边上涨的市场情况，有效性就会有所降低。