加密指數基金簡化了投資，但挑戰了區塊鏈精神

加密指數基金是一種投資加密貨幣市場的簡便方法，但它們可能不符合每個投資者的偏好和目標。

市場上有成千上萬種加密貨幣，每天都有新的加密貨幣誕生，以滿足市場上的各種需求。這給投資者帶來了無窮的機會，也帶來了許多挑戰，比如如何選擇投資哪些加密貨幣。

大部分加密貨幣最終都會消失，因為它們沒有獲得足夠的關注和支持，但有些加密貨幣則成功發展，並且由於各種原因，它們的持有者越來越多。因此，害怕錯過或FOMO是加密貨幣投資者心態的一個重要因素，雖然沃倫·巴菲特(Warren Buffett)說，我們不需要對每一個機會都感到興奮，但投資者總是在尋找一些東西。

投資者可以使用的一種工具是加密指數基金，它通過一個投資工具提供了對多個數字資產的敞口，有效地降低了投資單一加密貨幣的風險。這些基金跟蹤特定數字資產的表現——這些資產由市值或主題等不同因素決定——並遵循特定的加權和再平衡策略來決定基金的組成。

這些基金非常適合那些想要獲得該領域敞口的人，盡管有些人認為，與簡單地購買比特幣 (BTC) 相比，投資指數基金會導致收益不佳。

加密指數基金適合誰?

對於那些在該領域尋求高風險高回報的投資的人來說，加密指數基金不是一個好選擇，對於那些想要探索區塊鏈的潛力的人來說，它們也不是一個好選擇，因為持有這些指數基金意味著放棄自己的私鑰。

獨立經濟數據聚合商Truflation的首席執行官Stefan Rust在接受Cointelegraph采訪時表示，有超過20,000種數字貨幣，這是一個“新手的複雜市場”。

雖然 Rust 指出，“比特幣和以太坊是加密貨幣中的巨頭，是一個很好的起點”，但他認為每個人都應該“學習如何掌控自己的自我托管工具”。

Rust表示，投資者還應該能夠使用去中心化金融(DeFi)協議，而不是“依賴和信任一個有缺陷的、既定的金融體系來管理他們的資金”。

他補充說，指數可以緩解波動性，這對“尋求穩定增長和低波動性的被動投資者”來說是一個好處。他說，對於這些投資者來說，指數“是一種理想的投資工具”。

加密貨幣交易所 Cex.io 的通訊主管Becky Sarwate告訴Cointelegraph，加密指數基金可能更適合希望做出長期投資的交易者，因為“建立一個多樣化的投資組合通常比把所有的錢都壓在一張牌上更明智。

然而，Sarwate補充說，加密指數基金可能會減少“選擇支持哪些項目的壓力”，但可能會錯過那些尋求利用新興資產的人的機會。

加密貨幣交易所Bitpanda的副首席執行官盧卡斯·恩澤斯多夫-康拉德(Lukas Enzersdorfer-Konrad)告訴Cointelegraph，沒有所謂的“普通投資者”，也沒有“平均策略”。

他說，沒有一種通用的方法，相反，加密指數基金的選擇取決於每個人的投資風格。

除此之外，Wirex的首席執行官兼聯合創始人Pavel Matveev告訴Cointelegraph，加密指數基金提供了一種有結構的投資方法，根據明確的方法選擇和加權成分。

這些基金的平衡規則可能會對其業績產生正面或負面的影響。馬特維耶夫說：

“如果一種加密貨幣退出前10名，它就會被進入前10名的加密貨幣所替代。與簡單的買入並持有策略相比，這種簡單的機制增強了指數的韌性。這種機制消除了表現不佳的加密貨幣。

然而，加密指數基金不只是對加密貨幣市場的寬泛、簡化的敞口。

托管風險和回報

在傳統金融中，有許多托管人代表客戶和指數基金持有資產。這些指數基金通常被視為首選的被動投資策略，這表明類似的系統可以使加密貨幣領域受益。

例如，比特幣交易所交易基金(ETF)和其他投資產品已經依賴於值得信賴的托管人。

因此，加密指數基金涉及對指數提供者的大量信任。Cex.io的Sarwate表示，“把指數基金想象成其他人對合適投資組合的願景，”並補充說：

“這意味著所有關於包括哪些資產的決策，以及它們在指數中的各自分配，都是由第三方決定的。從一開始，這就是一個信任的問題。

根據 Sarwate 的說法，對於加密指數基金參與者來說，了解“指數基金是資產的份額，而不是真正的硬幣或代幣”非常重要。

Wirex的Matveev表示，各種加密貨幣指數是集中的，資金存放在信托中。這可能意味著法律風險，因為這些托管人所在的司法管轄區可能會影響資金並帶來法律不確定性。

他補充說，如果投資者持有自己的密鑰，他們“有更好的機會在協議被黑客攻擊後恢複代幣”，同時通過質押產品增加回報。安全地將私鑰保存到加密貨幣錢包中可能具有挑戰性。如果這些密鑰被泄露，任何可以訪問它們的人也可以訪問錢包中的資金。

這是否意味著加密貨幣愛好者應該推動加密貨幣指數基金的采用和發展?答案很複雜，因為托管不一定符合持有自己硬幣的加密貨幣精神，但正如 Enzersdorfer-Konrad 所說，它們為用戶提供了他們可能從未接觸過的資產敞口。

參與加密貨幣

Enzersdorfer-Konrad補充說，有了加密指數基金，“沒有麻煩，不需要不斷研究新的加密項目，只是每個人分散投資組合的簡單方法。

Sarwate表示，作為被動投資，這些可能是一個很好的解決方案，他說：

“較大的價值來源，如指數基金，在敏捷性和交付結果方面可能與遠洋客輪相似：緩慢而穩定。對於那些喜歡在自動駕駛儀上進行加密貨幣之旅的人來說，指數基金可能是一個有吸引力的途徑。

然而，她補充說，那些喜歡更多實踐經驗的人可能會更喜歡參與這個空間，進行研究並發現新項目。對於加密貨幣，有些人只是坐在他們的代幣上，期望它們在極端情況下有用，而另一些人則定期參與去中心化自治組織 (DAO) 以幫助進一步發展空間。

根據Sarwate的說法，歸根結底，在加密貨幣指數基金和個人代幣之間進行選擇首先取決於投資者獲得加密貨幣領域敞口的動機：尋求顯著收益或避免損失。Sarwate補充道：

“如果資產表現良好，購買一些精選資產可能會使參與者面臨大幅收益，如果資產價值呈下降趨勢，則可能會突然虧損。對於那些交易單個硬幣的人來說，這些風險是可以感受到並直接克服的。雖然指數基金可能不太可能在一夜之間看到巨額收益，但過度損失也是如此。

雖然加密指數基金提供了多樣化、穩定性和簡單性，但它們並沒有抓住市場的全部潛力，也未能為投資者提供加密貨幣體驗。

除了接觸數字貨幣外，投資者還應該考慮使用去中心化金融協議、參與 Web3 金融創新等的學習之旅。即使投資者通過指數基金選擇被動路線，他們也可能要考慮將少量資金分配給鏈上學習之旅。

歸根結底，選擇加密貨幣指數基金關乎投資者的目標和風險承受能力——個人理財仍然是個人的。加密指數基金也可用於補充該領域的教育機會，其潛在收益緩慢而穩定。