什麼是比特幣期貨？有何優勢，一文教會你交易比特幣期貨

什麼是比特幣期貨?

比特幣期貨是一種金融衍生產品，類似於傳統的期貨合約。它允許您在未來的某個特定日期，以特定的價格購買或出售固定數量的比特幣。當您預期比特幣價格上漲時，可以選擇做多期貨，即同意在未來的某個時間點購買比特幣。當到期時，如果實際市場價格高於您預期的價格，您將獲得盈利。

相反，如果您預期比特幣價格下跌，可以選擇做空期貨，即借入另一種資產或使用您已經擁有的資產來賺取現金。然後，您可以使用這些現金來購買比特幣期貨合約。當到期時，如果實際市場價格低於您預期的價格，您將獲得盈利。

比特幣期貨的交易方式與傳統期貨合約類似，您可以選擇在到期日前交割或進行現金結算。在交割日到來之前，您可以根據市場情況選擇平倉或展期合約。需要注意的是，比特幣期貨市場存在較高的風險，因此在進行交易之前需要進行充分的市場調研和風險評估。

比特幣期貨交易的優勢

對沖

雖然對沖交易在實物商品市場中似乎更派得上用場，但在加密貨幣中也有用處。比特幣礦工跟農民一樣有運作成本，並仰賴於獲得其產品的公平價格。加密貨幣的對沖流程會涉及期貨市場和現貨市場。我們來講解一下吧。

期貨合約

比特幣礦工可以做空期貨合約來保護其持有的 BTC。當期貨合約到期時，礦工必須與合約的另一方進行交割。

如果比特幣在期貨市場的價格 (標記價格) 高於合約的遠期價格時，則礦工必須向交易另一方支付差價。如果標記價格低於合約的遠期價格，則多頭倉位的另一方會向礦工支付差價。

現貨市場

在期貨合約到期當天，礦工會在現貨市場上出售其持有的 BTC，這次出售將為他們提供市場價格，而該價格應接近期貨市場的標記價格。

但是，於現貨市場進行的交易將實際抵消期貨市場的任何獲利或虧損。這兩種金額共同為礦工提供了理想的對沖價格。讓我們將這兩個步驟結合並以數字進行說明。

結合期貨合約和現貨交易

假設一名礦工在三個月內以 $35,000 的價格做空 BTC 合約，如果到期日的標記價格為 $40,000，則在結算中支付合約多頭倉位時將損失 $5,000。同時，礦工在現貨市場上出售 1 個BTC，現貨價格也是 $40,000，然後收到 $40,000，抵銷了 $5,000 美元的虧損，其對沖價格則為 $35,000。

槓桿和保證金

另一項吸引投資者的特點是保證金交易。保證金讓您可以借入資金，然後獲得超出您平常負擔的大規模倉位。隨著價格小幅波動被放大檢視，交易者的倉位隨之變大並帶來更高的利潤。其弊端是，當市場行情不利於您持有的倉位，則初始資本就會很快遭到強行平倉。

交易所的槓桿以乘數或百分比顯示。例如，10 倍就是將您的資金乘以 10。因此，以 $5,000 進行 10 倍槓桿，可向您提供 $50,000 的交易資金。當您使用槓桿進行交易時，您的初始資本會補足虧損，也就是保證金。讓我們看看這個例子：

您以每筆 $30,000 的價格購買了兩季的比特幣期貨合約，且您的交易所允許您以 20 倍槓桿進行交易，也就是說只需要提供 $3,000 的資金。這 $3,000 即作為您的保證金，交易所將從中承擔您的損失。當您損失超過 $3,000 時，您所持有的倉位就會被強行平倉。您可以將 100 除以槓桿倍數來計算保證金百分比，10% 是 10 倍、5% 是 20 倍，而 1% 則是 100 倍。這個百分比讓您知道在強行平倉前，您合約價格之間的下降幅度為何。

投資組合多元化

透過比特幣期貨，您可以進一步讓投資組合保持多元化並採用新的交易策略。建議您在不同的貨幣和產品之間建立均衡的投資組合。期貨作為強而有力的投資工具，提供您各種交易策略，而非僅是持有倉位。您也可以利用一些利潤率較低的低風險套利策略，降低投資組合的整體風險。稍後我們將進一步討論這些策略。

比特幣期貨如何交易

比特幣期貨交易與現貨交易流程基本一致，包括選擇平台、註冊賬戶、實名認證、充值入金、買賣交易。具體操作細節，不再展開。如果你不了解，可參考這篇關於BTC交易的操作指南。

值得注意的是，不同交易所或平台之間的比特幣期貨合約產品可能存在差異，因此在交易時需要注意以下幾點：

在芝加哥商業交易所(CME)和幣安等平台買賣BTC交割合約時，要留意交割時間。合約到期日，如果投資者不主動平倉，也會被強制平倉。此外，臨近交割結算時間，BTC價格可能會出現劇烈波動，盡量避免在這個時間段進行交易，以免面臨較大風險。

永續合約雖然沒有交割，但存在過夜費用，建議持倉不過夜。

幣圈交易通常分為全倉和逐倉兩種模式，建議選擇逐倉模式，以免賬戶全部資金被自動劃轉為保證金。

差價合約交易方式與期貨相似，沒有合約到期日，無需交割，是較為簡便的比特幣合約交易方式。

提供比特幣期貨交易的平台

OKEx——位於香港的加密貨幣交易平台，提供比特幣期貨，也不向美國公民開放。

CBOE(芝加哥期權交易所)是世界上最大的期貨交易平台之一，於2017年推出了第一個比特幣期貨。隨後，另外一個芝加哥的平台CME也推出比特幣期貨。從那之後，一些平台和主要機構已經表示有計劃要推出比特幣期貨，甚至包括一些加密貨幣交易所。下面是部分主要的平台：

CBOE——世界上最大的期貨交易所之一，首先推出了比特幣期貨交易。(藍狐筆記譯注：前兩天有消息說，CBOE要暫停比特幣期貨合約)

CME——芝加哥商品交易集團，也是總部位於芝加哥的衍生品和期貨交易所。最近宣布其平台上的比特幣期貨交易在2018年有119%的增長。

BitMEX——最大的加密貨幣交易所之一。它提供比特幣期貨交易(不對美國公民開放)。

TD Ameritrade——世界上最大的經紀公司之一。最近推出了比特幣期貨交易。

Nasdaq——全球第二大股票市場交易所(按市值計算)。2019年初推出比特幣期貨交易。

Bakkt——即將推出的比特幣期貨交易和托管平台，它由ICE(洲際交易所)支持，ICE擁有紐交所。它已經多次推遲發布，但計劃於2019年早期為期貨合約提供比特幣的實物交割，並提供投資者托管服務。

投資比特幣期貨的注意事項有哪些

比特幣期貨是一種新型金融衍生產品，難免存在一些風險，所以投資比特幣期貨需要注意以下幾點：

1.詐騙風險：比特幣期貨交易存在詐騙風險，投資者需要警惕虛假交易平台、假冒投資者和虛假交易策略等詐騙行為。在選擇交易平台和投資項目時，要謹慎核實相關信息的真實性，並選擇有信譽的平台和項目進行投資。

2.監管風險：比特幣期貨的監管政策在不同國家和地區可能存在差異，投資者需要了解所在地的監管政策，並遵守相關規定。同時，投資者也需要關注國際監管動態，以便及時調整自己的投資策略。

3.杠杆交易風險：比特幣期貨交易采用杠杆機制，投資者只需繳納一定比例的保證金即可進行數倍於保證金金額的交易。這種杠杆效應使得投資收益和風險都相應放大。投資者需要充分了解杠杆交易的風險，合理控制倉位和杠杆比例，避免過度交易導致損失。

4.市場風險：比特幣期貨市場的價格波動受到多種因素的影響，包括市場需求、政策變化、技術創新等。投資者需要密切關注市場動態，及時掌握相關信息，以便做出正確的投資決策。

5.技術風險：比特幣期貨交易涉及到數字資產和區塊鏈技術等領域，這些領域的技術發展迅速且複雜度高。投資者需要具備一定的技術素養，以便更好地理解相關技術和項目，避免因技術問題導致的損失。

總之，投資比特幣期貨需要謹慎對待各種風險，並采取相應的風險管理措施。同時，投資者也需要不斷學習和提升自己的專業素養，以應對市場的不斷變化。

總結

與BTC現貨不同，BTC期貨是一種衍生品，交易的時候只需要支付部分金額作為保證金，不需要足額，也就是大家所說的槓桿交易。與現貨相比，期貨交易放大了潛在收益與風險，因此不可盲目跟隨大流，一定要根據自己的情況選擇現貨還是期貨。如果選擇期貨，還需要選擇交割合約、永續合約還是差價合約。

此外，BTC期貨合約產品主要是由交易所或平臺製定的，由此導致它們存在細微的差異，因此在投資比特幣期貨的時候要注意，避免產生不必要的損失。另外，比特幣期貨是一種新型金融衍生品，存在詐騙、監管等風險，對此要保持敬畏，不可高估自己的識別或防範能力。