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ETF是什麼？在投資者中是什麼樣的存在

責任編輯：changing 來源：原創時間：2024-01-18

ETF是一種以指數為基礎的被動管理型基金，具有費率低廉、交易便捷、透明度高等特點，受到了機構投資者和個人投資者的廣泛認可。近年來，隨著資本市場的發展和政策的支持，ETF市場實現了跨越式發展。據Wind數據，截至2023年10月底，國內ETF的數量已達到855只，規模達到2.07萬億元，分別較2020年底增長132.97%和105.55%。其中，股票型ETF的數量和規模分別為597只和1.45萬億元，占比分別為69.83%和70.02%。

ETF投資者行為特徵分析

為了更好地了解ETF投資者的行為特徵，東方財富網聯合多家基金公司，通過發佈ETF問卷活動的形式開展信息收集，並分析了大量ETF投資者的投資行為數據，發佈了《大數據洞察：2023 ETF投資者行為趋勢報告》[^1^][1]，總結了當前市場情況下部分ETF交易的行為特徵。報告主要從以下幾個方面進行了分析：

ETF投資類型

報告顯示，當前境內ETF中，股票型ETF占比近7成，在市場占主流地位。從調研情況來看，100%的受訪者投資過股票型ETF，其中65.7%未來仍傾向於繼續配置股票型ETF，顯示出投資者對權益類ETF產品的青睞。除了股票型ETF外，配置債券型ETF、貨幣型ETF的受訪者占比近3成，而跨境和商品型ETF投資比例相對較低。

對股票型ETF再進行細分，報告顯示，行業/主題類ETF、寬基類ETF受熱捧，風格策略類ETF不斷得到投資者認可。數據顯示，受訪者對行業/主題類ETF的投資傾向最高，達到38.9%。其次是寬基類ETF，占比達到35.3%。風格策略類ETF的投資傾向占比為25.8%，顯示出投資者對不同風格和策略的關注度在提升。

ETF是什麼,在投資者中是什麼樣的存在

ETF投資方式

報告顯示，投資者在ETF投資方式上更偏好左側佈局，且因盈利概率優勢，網格定投策略正在成為更匹配震蕩市的交易策略之一。數據顯示，在買入ETF的情況中，近7成受訪者會選擇“ETF對應板塊估值較低”時買入。選擇“捕捉實時熱點”以及“ETF對應指數/板塊大漲”的受訪者占比分別達到37.2%以及33%。在賣出ETF的情況中，“達到止盈目標”、 “ETF對應板塊估值相對較高” 以及 “ETF對應指數/板塊大漲” 這三種選擇人數占比最多，分別為61.9%、50.4%以及24.2%。數據也顯示，在所有的投資方式中，只有3%的投資者在買賣ETF時會選擇“追漲殺跌”。綜合來看，ETF投資者在買賣時更為理性，注重“性價比”成為主流投資方式。

報告還就投資者的買入方式做了調查研究。數據顯示，大多數投資者選擇了一次性買入和普通定投，人數占比分別為47.8%和42.7%，說明普通定投和一次性買入仍是主要投資方式。同時，還有29%的投資者選擇了網格定投，該方法在震蕩行情中優勢凸顯。報告顯示，通過一次性買入、普通定投、網格定投盈利的投資者占比分別為62.8%、66.3%、67.6%。因此，明顯可以看出，在一次性買入和定投中，定投尤其是網格定投的盈利概率可能更高。主要原因為，網格定投遵循固定網格追求“低買高賣”，可以讓投資者避免非理性操作。值得注意的是，網格定投遇到單邊下跌市場或者單邊上漲的市場情況，有效性就會有所降低。