如何做好加密货币的资产配置|新手资产配置指南
对于刚踏入加密货币领域的朋友们来说,虽然对旗舰加密货币比特币(Bitcoin,BTC)的知名度较高,但对于诸如USDT、USDC、ETH、LTC、LINK、SXP、BNB等众多其他代币可能还感到陌生。面对如此繁多且各异的加密资产类型,新手投资者难免会困惑于如何合理配置个人的加密货币投资组合,本文就来一一解答。
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如何做好资产配置
在传统金融市场中,如共同基金、对冲基金、退休基金等,会依据各自的风险承受能力及法律法规要求,制定一套独特的资产配置比例。通常做法是以债券、外汇和股票这三种资产为主要配置对象,其中债券波动性较低,属于低风险类别;外汇风险稍高;股票则具有最高的风险收益特征。然而,加密货币作为一种新兴且法规尚不成熟的资产类别,其风险特性明显区别于传统金融资产。
由于加密货币市场24小时不间断运营,无涨跌停限制,且缺乏针对做空的特定规则(如美股的Uptick Rule),其风险显著高于股票。因此,投资者在配置加密货币资产时,应根据自身风险承受能力来确定投资比例。保守型投资者应将加密货币配置比例控制在低于股票或外汇的水平,而风险承受力较强的投资者则可适当提高这一比例,但需密切关注市场动态,灵活调整。
如同股票有多种类型、风险各异,加密货币同样存在风险等级差异。在加密货币领域,稳定币通常被视为风险最低的品种。稳定币大多与法定货币挂钩,其市场表现类似于外汇市场,如USDT/TWD(Tether与台币交易对)。其中,USDC因有美国法规背书和金融机构支持,其信用度较USDT更高。台湾交易所上的稳定币交易常出现溢价现象,这是由于市场供需失衡或投资者在比特币价格波动时进行避险或套利所致。投资者可以通过配置稳定币,并利用这种溢价现象进行网格策略交易,实现相对较低风险的操作。
除稳定币外,大多数加密货币兼具内存块链生态内交易媒介、价值储存和网络燃料等多重属性,如比特币(BTC)、以太坊(ETH)和莱特币(LTC)等老牌加密资产。虽然初入币圈的投资者可能认为比特币风险已高,但实际上,在市场大幅波动时,许多小币种的跌幅往往远超比特币。例如,BNB曾在2020年3月经历大幅下跌,但随后一年内涨幅惊人。因此,投资者可根据个人偏好,适当配置这些历史悠久、市场认可度高、交易活跃且拥有大量机构投资者的大币种。
进一步来看,风险更高的投资选择包括与去中心化金融(DeFi)相关的加密货币,如LINK、DAI、COMP、UNI、DOT、ADA等。这些代币数量众多,投资者需自行研究、筛选具有投资价值的项目。值得注意的是,小币种市场的高风险特性导致部分交易平台(如币安)特别提醒用户交易风险,甚至要求用户明确知晓可能面临100%亏损的情况。
综上所述,投资者在配置加密货币资产时,应避免将全部资金集中于单一资产,而应根据个人风险承受能力,合理持有不同风险等级的加密货币资产。考虑到市场可能出现超预期的发展(如特斯拉购入比特币)或黑天鹅事件,投资者务必做好风险管理,对可能遭遇50%以上跌幅有充分心理准备。切记,投入加密货币的资金不应影响日常生活现金流,严禁孤注一掷、全仓投入。
在交易所的资金配置也牵涉到风险控管
为什么呢?因为如果你想要买上面笔者列出的小币,由于市值相较比特币小很多,交易量也小很多,依照流动性来看,虽然上涨快,下跌速度也快,这些加密货币比较难在台湾的加密货币交易所上币,要买这些币就要到境外交易所购买。
但是投资人应该也要注意,境外交易所不受法律控管,意味着你在境外交易所交易,你的资金也不受法律保护,所以风险一定要自己斟酌。
你存放在境外交易所的加密货币,虽然是放在自己的交易所帐户底下,但并不代表这些资产就是放在自己的钱包。交易所本身有自己的钱包,所以当你把资产打到交易所的帐户的时候,实际上是进入到交易所的热钱包,然后交易所在数据库上纪录一笔数据,记下你打进来多少资产。
多数交易所也会有自己的冷钱包,当热钱包曝险过高,就会把水位移动到交易所的冷钱包,来降低风险。
这就是为什么中心化交易所或是去中心化交易所的争议一直无法平息,因为只要你把资产放在交易所钱包,你的资产就还是有风险,境外交易所虽然是世界最大,但相对的也最容易成为黑客攻击的目标,所以只要把钱放在境外交易所,自己就要意识到平常就是会有这些风险。
也因此,这就是为什么随着机构开始进场,WhaleAlerts里巨鲸在买卖加密货币需要一直频繁从冷钱包移动资产到交易所,进货之后又急着把资产移出到冷钱包的原因。
由于交易所帮你上链转账的手续费多半是算次数,不是算金额,所以对于这些巨鲸来说,这些手续费是他们安心置产的保险。
在台湾,你可以用台湾的交易所,多半都有用信托,将用户的台币的资产委托银行管理。由于有信托,你也可以比较不用担心万一交易所倒闭怎么办的问题。
如果你有兴趣,也可以购入一些冷钱包,目前有像Cool Wallet或是Ledger这类的产品可以选用。
把资产转移到冷钱包还有一个好处,就是多数投资人最常犯的错就是过度交易,过度交易很容易使得你太早卖出或太早买进,存在冷钱包里面的资产他所创造的绩效可以当成一个基准,用来比较你自己操作的绩效是不是有比较好,你还可以每个季度自己评比一下。
依照不同类型的储存方式,又可以分风险顺序如下:
境外交易所>;台湾交易所>;冷钱包
你可以依照比例,譬如:境外1:台湾2:冷钱包3,或是等比境外1:台湾2:冷钱包4,这样的比例来配置自己的资产,长期持有的部位很适合存放在台湾交易所或是冷钱包,如果你有些部位想要做短线优化部位,其实很适合放台湾交易所。
有些朋友可能发现有些交易所提供质押,也要自己评价斟酌一下风险,质押基本上有分把BTC质押到WBTC,ETH质押成WETH到DeFi里面创造利润,另外一种是交易所中心化的质押,要知道由于你是把你的担保质量押出去了,遇到系统性危机的时候,很有可能遇到流动性危机,也就是货进得去出不来的危险。再加上,黑客可能会采用什么样的攻击方式,我们不知道,所以也不要全然的相信质押的安全性。过去DeFi也有不少遭到攻击的事件发生,读者可以查一下相关数据。
结论
综合以上,你应该在你的总资产配置上依照自己风险承受的比例划分:债券、外汇、股票、加密货币。而加密货币里又再分稳定币、主流货币、新兴货币的资产配置。而加密货币的储存又可以再分境外、台湾、冷钱包。
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