黄金创下新纪录：飙升背后的三个原因

继 3 月份历史性飙升之后，金价的上涨轨迹持续，在 2024 年 4 月 1 日星期一飙升至前所未有的高度。黄金突破每盎司2,266美元的关口，创下新纪录。

在叁个关键因素的推动下，人们对黄金的兴趣日益浓厚，巩固了黄金作为稳定和有吸引力的投资选择的地位。

市场押注美联储降息

上周五公布的数据显示，美联储的关键通胀指标PCE指数在2月份按年率飙升2.8%，与市场预测一致。尽管加息幅度有所上升，但美联储在最近的3月会议上立场坚定，将利率维持在5.25%-5.5%，同时坚持今年降息叁次的预测。

然而，与当前的物价指数和劳动力市场指标并列，市场情绪倾向于预期美联储将在 5 月或 6 月降息。

从历史上看，黄金价格与利率呈负相关。随着借贷成本的下降，与债券等固定收益资产相比，黄金的吸引力会增强，债券在低利率环境下的回报率会降低。

PCE指数似乎对交易员对6月降息的预期影响微乎其微。尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)警告说，美联储不太可能暴跌到2008年全球金融危机后的水平。

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由于地缘政治风险，银行分散投资组合

中东和乌克兰等地区的紧张局势不断升级，进一步推动了金价飙升。最近几个小时，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京(Vladimir Putin)授权增加147,000名士兵，突显了局势的加剧。

与此同时，关于以色列的冲突，美国媒体对预定在拉法举行的美以峰会发出了警告。在这些地缘政治爆发点中，黄金的反弹从全球央行的购买力度中找到了额外的动力。这些措施旨在加强储备投资组合，以应对地缘政治不确定性和国内通胀压力。

由于周日在黎巴嫩的空袭加剧了人们的焦虑，紧张局势持续升级，以色列报告消灭了一名真主党导弹部队指挥官。几个月来，以色列和伊朗支持的集团几乎每天都在进行跨境交流。

央行在第四季度继续保持强劲势头。世界黄金协会(World Gold Council)的数据证明了这一点，他们见证了全球官方黄金储备中又增加了229吨。这一激增推动年度净需求达到 1,037 吨，略低于 2022 年创纪录的 1,082 吨，塬因是地缘政治不确定性加剧，促使各国央行加强对安全资产的配置。

此外，各国央行对黄金的强劲需求受到对俄罗斯可能针对其外国资产的制裁的担忧的刺激。在此之前，美国和欧洲决定冻结俄罗斯资产。

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中国需求也推高了黄金价格

中国对黄金的需求正在迅速增长，其特点是最近几个季度观察到明显的需求。中国人民银行(PBoC)在过去16个月中通过购买大量黄金来增加其储备。

此外，行业专家强调，中国年轻人倾向于购买黄金的趋势越来越大。甚至私人投资者也开始将注意力转向黄金。这是由于房地产行业的动荡状态造成的，尽管北京政府采取了积极的刺激措施，但对中国经济构成了重大压力。

中国人民银行成为最重要的黄金收购者。在过去一年中，它的黄金储备累计增加了225吨。2023年，波兰国家银行成为第二大买家，大幅增加了其黄金持有量。

在4月至11月期间，央行采购了130吨黄金。该公司的黄金储备增加了57%，达到359吨。