加密貨幣是否正在變成傳統金融 2.0?

這些問題已經很明顯一段時間了，尤其是在整個行業對集中式穩定幣的依賴方面。但隨著加密貨幣向傳統金融科技轉變，這些穩定幣所運行的區塊鏈變得更加集中，這種轉變現在變得更加明顯。

那么，加密貨幣變成了什么?或者也許更恰當的說法是：我們在這個時候究竟在這裏做什么?

從比特幣的去中心化願景到加密貨幣的集中化現實

在一篇 2009 年 1 月的帖子中，比特幣創造者中本聰指出，傳統金融體系中存在對集中式第三方機構的信任依賴。中本聰消除對信任第三方機構需求是其發明的根本價值主張。

自那時起，比特幣在其圍繞數字黃金敘事構建的基本投資論點的基礎上不斷發展。由於沒有中央機構控制比特幣的貨幣政策，它對中央發行的數字資產中可能出現的稀釋現象具有抵抗力，無論是法定貨幣還是私人發行的加密資產。

以太坊和其他支持更豐富智能合約的一層區塊鏈最初旨在將這種同類的去中心化帶到金融的其他領域，如交易和借貸。

盡管這些平台在過去十年中人氣激增，但它們的大部分活動都集中在由中心機構發行的穩定幣上，如美元幣(USDC)和泰達幣(USDT)。此外，以太坊面臨著來自替代加密網絡的更多競爭，例如索拉納(Solana)，這些網絡願意在可用性和較低費用與去中心化之間做出更大的權衡。

中心化穩定幣主導加密貨幣交易

以太坊對中心化穩定幣的依賴可能帶來的問題在上一輪加密貨幣牛市中已對一些人顯現。以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 在 2022 年表示，像 USDC 和 USDT 這樣的穩定幣可能會成為“未來有爭議的硬分叉中的一個重要決定因素。”

當查看去中心化交易所 Uniswap 的交易量數據時，例如，很明顯，中心化穩定幣是使這些應用上大多數活動得以進行的關鍵因素。

根據 DefiLlama 的數據，過去 30 天內，USDC 和 USDT 在加密貨幣應用中產生了最多的收入。此外，通常被認為比以太坊更中心化的平台，如 Solana 和 Tron，在過去一周內產生的收入超過了以太坊。

一個常被引用的指標是，關於中心化穩定幣不一定需要運行在最去中心化的區塊鏈上的假設，即大量 USDT 支付發生在 Tron 而不是 Ethereum 上。然而，根據 The Block 的數據，最近 Ethereum 上的 USDT 總量已超過 Tron。